Российский рынок акций пережил третье падение за последние полгода. С 20 сентября в течение нескольких дней индекс МосБиржи снизился на 20%. Панические распродажи были спровоцированы введением частичной мобилизации, проведением референдумов и повышением налогов для экспортеров. Эксперты ожидают, что высокая волатильность на фондовом рынке пока никуда не денется. Рассказываем, какая стратегия поможет защитить свои накопления и нервы, а также разбираемся, стоит ли покупать подешевевшие акции и каким компаниям стоит отдавать предпочтение.
Лидеры распродаж
Распродажи на российском фондовом рынке не обошли стороной ни один сектор экономики. Больше всего за неделю потеряли в цене акции «Полиметалла» (-40%). Вслед за золотодобытчиком практически с равным результатом (-33%) следуют бумаги TCS, НЛМК, Ozon и «Сургутнефтегаза». Показать положительную динамику по итогам недели, с 20 сентября, не смогла ни одна компания. Однако меньше всего потеряли в цене акции «Московского кредитного банка» (-5%), «Фосагро» (-10%) и «Ростелекома» (-13%).
«Под особенно сильным давлением оказались недавние лидеры роста — высокотехнологичные компании и застройщики, по которым проходит фиксация прибыли», — говорит аналитик ИК «Велес капитал» Елена Кожухова.
Эксперты финансового рынка обращают внимание на то, что довольно сильно пострадавшие бумаги IT-сектора (VK, Ozon, ЦИАН и др.) традиционно торгуются с повышенным коэффициентом бета. Это значит, что в моменты роста рынка они дорожают с опережающей динамикой и при снижении падают глубже широкого индекса.
Текущие распродажи — показатель эмоционального напряжения инвесторов.
«На фоне общей нервозности усиливается негативный отклик на последние новости. Однако реакция, вылившаяся в 20%-е падение индекса МосБиржи, явно избыточная», — считает директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков.
Как снизить риски
Аналитики Telegram-канала «Мои инвестиции» призывают инвесторов не гнаться за потенциальной доходностью, соблазняясь дешевыми активами, а адекватно оценивать соотношение возможного дохода и риска. По их мнению, главными защитными инструментами в периоды рыночных потрясений выступают наличные, депозиты и золото.
«Несмотря на то, что ставки по депозитам сейчас снижаются, рубль на территории России — самое надежное средство сбережения, которое защищает вас от политических рисков. Поэтому хотя бы треть сбережений стоит хранить в рублях в надежном банке», — советует ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.
Что касается золота, то его доля должна составлять не более 5% от общего объема портфеля, считают эксперты.
Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Михаил Шульгин говорит, что данный актив отлично подойдет для диверсификации и хеджирования рисков, но точно не для спекуляций, даже несмотря на текущее снижение стоимости драгоценного металла.
Еще один вариант защиты — сократить позиции в акциях в пользу коротких ОФЗ и коротких облигаций надежных эмитентов или облигаций с плавающим купоном, а также добавить в портфель облигации российских компаний, номинированные в юанях. Более продвинутые инвесторы для защиты портфеля в случае дальнейшего падения российского рынка могут использовать фьючерс на индекс МосБиржи. Если объем фьючерса будет равен позициям в российских акциях, это позволит покрыть значительную часть убытков от просадки.
Что делать с акциями
Тем, у кого в портфеле преобладают акции, руководитель отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталья Малых советуют сократить рисковые позиции и не использовать маржинальную торговлю. Помимо этого, эксперт советует усилить диверсификацию с помощью акций Гонконгской биржи, которые российские инвесторы могут купить на СПБ Бирже, а также частично выйти в кэш.
«Наращивать позиции по российскому рынку в данный момент — крайне рискованный шаг. Волатильность в ближайшее время будет повышенной. Влияние геополитических рисков на российский рынок только растет. В базовом сценарии стоит переждать текущую турбулентность, дождаться результатов референдумов и действий правительства в ответ на эти результаты», — предупреждает инвестиционный консультант ФГ «Финам» Марат Райхель.
После того, как пройдет период волатильности, эксперты рекомендуют обратить внимание на подешевевшие российские акции в IT и потребительском секторах — Ozon, «Яндекс», «Фосагро», «Магнит», X5. Виталий Исаков отмечает, что поскольку падение бумаг не было связано с фундаментальными характеристиками, в будущем устойчивость финансовых показателей большинства эмитентов найдет отражение в ценах их акций. Портфельный управляющий УК «Первая» Илья Купреев выделяет сектор, ориентированный на внутренний спрос и сырьевой сектор, а также отмечает, что крупнейшие компании, как правило, проходят кризис лучше остальных и укрепляют свои рыночные позиции.
Инвесторам, которые не боятся повышенной волатильности и планируют и дальше держать акции, рассчитывая на их восстановление, эксперты советуют делать ставку на бумаги наиболее устойчивых компаний. К таким относятся, например, Сбербанк, «Норникель», «Роснефть», «Интер РАО», «Магнит», X5, «Газпром нефть».
Что делать с валютой
Одновременно с падением котировок на МосБирже за последнюю неделю значительно увеличился объем торгов парой юань/рубль и доллар/юань. 26 сентября показатели составили 106,8 млрд рублей и 30,7 млрд рублей соответственно против 54,6 млрд рублей и 16,4 млрд рублей 19 сентября.
«В первую очередь это свидетельствует о том, что большинство инвесторов избавляются от долларов из-за возможного риска заморозки валюты», — объясняет руководитель управления контроля и развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов.
Эксперты отмечают, что на российском рынке остается все меньше безопасных инструментов в американской валюте и рекомендуют сокращать количество безналичных долларов и евро. «В случае новых санкций в отношении биржи и банковской системы их ценность на счетах может резко снизиться», — предупреждают аналитики Telegram-канала «Мои инвестиции». Для валютной диверсификации портфеля сейчас разумно использовать валюты дружественных стран и, в первую очередь, юань.
Инвестировать уверенно даже в кризисные периоды позволяет сервис автоследования Comon.ru. Его подписчикам доступны сотни проверенных временем торговых стратегий с различным уровнем доходности, разработанных профессионалами. Не упустите выгодный момент для инвестиций — подключайтесь к сервису уже сегодня!
Листайте дальше, чтобы подключить сервис автоследования Comon.ru↓
Содействие в финансовых услугах. АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000.